Die US-Börsenaufsicht SEC hat am 23. Oktober 2026 die Prioritäten ihrer Prüfabteilung für das Geschäftsjahr 2027 veröffentlicht. Dazu gehören „neue Technologien, einschließlich Superintelligenz und anderer fortgeschrittener Technologien, die Marktabläufe, Compliance, Betrugsprävention und Anlegerschutz beeinflussen können“, so die Pressemitteilung der SEC.
„Superintelligenz“ ist keine neue Technologieklasse. Die Kanzlei Proskauer weist darauf hin, dass Executive Order 14434 Bundesbehörden anweist, den Begriff anstelle von „künstlicher Intelligenz“ zu verwenden, und ihn als die Technologien definiert, die bereits unter die gesetzliche KI-Definition fallen. In einem SEC-Dokument bedeutet SI also KI.
Die Prioritäten gelten für mehr als 34.000 registrierte Unternehmen, darunter Anlageberater, Investmentgesellschaften, Broker-Dealer, Clearingstellen und Transferagenten. Nach Proskauers Lesart des vollständigen Berichts umfassen die Technologiethemen SI-gestütztes Phishing, Deepfakes und Identitätsdiebstahl sowie die Richtlinien, mit denen Unternehmen den SI-Einsatz im eigenen Betrieb überwachen. Anders als im Vorjahr sehen die Prioritäten keine ausdrückliche Prüfung der Angaben von Unternehmen zu ihren KI-Fähigkeiten vor.
Die größere Änderung betrifft die SEC selbst. Der Bericht beschreibt den Plan der Abteilung, SI in der eigenen Risikobewertung und in Prüfungen einzusetzen, einschließlich eines Prognosemodells für Prüfungen, das die risikobasierte Ressourcenverteilung verbessern soll. Werkzeuge oder Termine nennt er nicht. SI solle das Urteil der Mitarbeitenden „ergänzen, aber nicht ersetzen“. Laut Proskauer hält das neue Prüfhandbuch der SEC zudem fest, dass Mitarbeitende Aufzeichnungen, Transkriptionen oder SI-Notizwerkzeugen nicht zustimmen.
„Prüfungen gehören zu den wichtigsten Instrumenten der Kommission, um die Einhaltung der Wertpapiergesetze des Bundes zu fördern und Anleger zu schützen“, sagte SEC-Chef Paul S. Atkins. Die Abteilung betont, dass die Liste nicht abschließend ist und sich im Laufe des Jahres ändern kann.
Warum das für Banken und Fondsemittenten wichtig ist
Wenn Prüfer mehr von den eingereichten Unterlagen lesen und dateiübergreifend verknüpfen können, fallen Abweichungen zwischen Offenlegungen, schriftlichen Richtlinien und gelebter Praxis leichter auf. Proskauer ergänzt, dass Unternehmen, die KI für interne Compliance-Tests vor einer Prüfung nutzen, festlegen sollten, wie Ergebnisse geprüft und dokumentiert werden, da auch eine vom Werkzeug erzeugte Mängelliste angefordert werden kann.
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